Hoge frequentie handel

De hoge frequentie die is het plaatsen van zeer grote aantallen orden in een korte tijd handel drijft: soms duizenden orden een seconde. Dit behandelt een brede waaier van geautomatiseerde strategieën merkgebonden handel die zich op snelle uitvoering om voordelig baseren te zijn. Wat hiervan zijn controversieel en hebben zelfs tot beweringen van marktmisbruik leiden.

De meeste hoge frequentiehandelaren behandelen de werkingen van hun systemen als handelsgeheimen, en de verschillende firma's hebben verschillende benaderingen ontwikkeld, zodat is het moeilijk hoge frequentie handel ruim om te bepalen of te beschrijven. In algemeen als een strategie zeer hoge snelheid om vereist te slagen, dan is het hoge frequentie handel.

De hoge frequentie die meer en meer de laatste jaren belangrijk, en handel drijft is, in de V.S. minstens geworden, rekenschap gegeven van de meeste gelijkheidsomzet in hoge vluchtigheid.

De achtervolging van snelheid

Omdat de snelheid de sleutel aan rentabiliteit is, worden de hoge frequentie handelssystemen ontworpen om zo snel mogelijk aan nieuwe informatie te reageren. Deze systemen „co-located soms“ in centra van uitwisselingen de eigen gegevens om de laagste mogelijke latentie (ongeveer, de tijd die het voor berichten aan reis aan en uit de systemen van de uitwisseling heeft genomen) te bereiken. Dit verstrekt extra opbrengsten voor beurzen. Het is een controversiële praktijk omdat het doelbewust tot doel heeft om sommige handelaren een voordeel over anderen te geven.

De hoge frequentie handelssystemen moeten ook informatie uit bronnen buiten de uitwisselingen zo krijgen snel mogelijk. Dit heeft een invloed op zowel het ontwerp van deze systemen, als op de systemen van informatieleveranciers die zich op deze markt richten.

De hoge frequentie die vereist ook investering in snelle computers handel drijft, en de hoge frequentiehandelaren zijn belangrijke kopers van nieuwe technologie. In tegenstelling tot de meeste koper zijn zij bereid om een hoge premie te betalen om het recentst en het snelst te hebben, en zijn minder betroffen door nadelen zoals verenigbaarheid met bestaande software die vele anderen afschrikken. Het probleem voor hoge frequentiehandelaren is dat zij reeds sneller zijn dan iedereen behalve de andere hoge frequentiehandelaren, zodat zijn zij grotendeels bezig geweest met een bewapeningswedloop die een zero-sum spel is.

Controverse

Veel van de tactiek die door hoge frequentiehandelaren wordt gebruikt om uiterst kleine (gewoonlijk sub-milliseconden) voordelen zijn in snelheid te bereiken controversieel geweest omdat zij de hoofden compromitteren dat alle investeerders gelijkwaardige toegang tot informatie zouden moeten hebben en dat alle handel eveneens zou moeten worden behandeld.

Één naar verluidt oneerlijk voordeel is reeds vermeld: de mede-plaats van de computers van hoge frequentiehandelaren in de gegevenscentra van een uitwisseling. In de V.S., waar de effecten op veelvoudige uitwisselingen worden verhandeld, zouden de hoge frequentiehandelaren kort getoond worden „flitshandel „alvorens zij aan andere uitwisselingen werden verpletterd, maar deze praktijk wordt nu verboden.

Een andere praktijk pingelt (als mede-plaats, terminologie die van computervoorzien van een netwerk wordt getrokken). Dit is het uitgeven van veel kleine orden (typisch direct of annuleer orden) aan verschillende prijzen om prijsgrenzen op orden te weten te komen die niet openbaar zichtbaar (b.v. orden in donkere pools) zijn. Zodra de prijsgrenzen zijn geïdentificeerdk, drijft de hoge frequentiehandelaar handel voor van de orden in de donkere pool: bijvoorbeeld, kopend op de markten onmiddellijk om aan de koper in de donkere pool te verkopen.

In het algemeen, is het bezwaar tegen hoge frequentiehandelaren dat zij tot doel hebben om tendensen op korte termijn te exploiteren, en daardoor winst ten koste van investeerders op langere termijn.

De hoge frequentiehandelaren debatteren dat zij leveranciers vloeibaarheid zijn, en spelen daarom een gelijkaardige rol aan markt makers: hun winst is een beloning voor het verstrekken van vloeibaarheid, en dat deze vloeibaarheid aan alle investeerders ten goede komt.

De meesten van lezers van Hoge frequentie handel klik op een advertentie

Verwante pagina's: Statistische arbitrage | Algoritmische handel | Het fonds van de haag
Verwante categorieën: Handel & informatie

Huis

Alfabetische index: A~B C D~H I~O P~R S~Z

Categorieën